Rioscaí Iontaobhais Infheistíochta Eastáit Réadaigh

Ábhar

• REITanna a shainiú
• Rioscaí REITanna
• Tuairisceáin REITanna
• Conas Infheistiú i REITanna
• REITanna i dTógáil Punainne

Is bróicéir ceadúnaithe, infheisteoir gníomhach, agus trádálaí lae dílseánaigh é Gordon Scott, CMT, arna athbhreithniú. Chuir sé oideachas ar fáil do thrádálaithe aonair agus d’infheisteoirí le breis agus 20 bliain. Roimhe seo bhí sé ina Stiúrthóir Bainistíochta ar Chlár CMT® do Chumann CMT. Airteagal Athbhreithnithe an 1 Feabhra, 2020 Léigh The Balance’s

Is cothromais infheistíochta iad iontaobhais infheistíochta eastáit réadaigh (REITanna) a úsáideann daoine a dteastaíonn uathu an toradh ar a bpunann a threisiú go minic. Tá torthaí díbhinne ard ag REITanna, ach cosúil le mórchuid na bhfeithiclí a bhfuil torthaí arda acu, tá rioscaí breise ag baint leo, agus is faoi infheisteoirí atá sé a chinneadh an fiú na brabúis an nochtadh don mhíbhuntáiste.

REITanna a shainiú

Is cuideachtaí iad REITanna arb é a ngnó aonair úinéireacht agus oibriú réadmhaoine eastáit réadaigh, agus infheistíonn cuid acu i gcineálacha sonracha maoine tráchtála, mar shampla go leor páirceála nó foirgnimh oifige. De réir an dlí, ní mór do REITanna 90% dá mbrabúis a dháileadh i bhfoirm díbhinní , Agus dáileann an chuid is mó díobh na brabúis seo ar a n-infheisteoirí go ráithiúil, rud a fhágann gur feithicil áisiúil tuilleamh úis iad do dhaoine atá ar scor atá ag iarraidh sruth seasta ioncaim. Murab ionann agus corparáidí poiblí, ní íocann REITanna cáin ioncaim chorparáideach. Déantar na brabúis tar éis asbhaintí bainistíochta a dháileadh roimh cháin ar infheisteoirí REITanna. Go stairiúil, ar feadh tréimhsí fada, bhí bannaí corparáideacha níos fearr ná REITanna.

Rioscaí REITanna

Déantar REITanna a thrádáil ar an stocmhargadh, rud a chiallaíonn go bhfuil rioscaí méadaithe acu a bheadh ​​tipiciúil d’infheistíochtaí cothromais níos priacal. Bíonn drochthionchar acu freisin ar laige i bpraghsanna eastáit réadaigh. Cé go bhfuil tuairisceáin fadtéarmacha REITanna go hiontach, bhí tréimhsí ann nár éirigh go maith leo. I 2007, mar shampla, d’fhill iFhares Dow Jones US Real Estate ETF (IYR) -20.35%, ina dhiaidh sin le toradh abysmal de -40.03% (lena n-áirítear ioncam díbhinne) le linn pléasctha na mboilgeog eastáit réadaigh go déanach i 2007 agus go luath i 2008.

Tá sé de chumas ag REITanna torthaí diúltacha iomlána a sholáthar le linn na n-amanna a mbíonn rátaí úis ardaithe nó ag ardú. Nuair a bhíonn rátaí íseal, is gnách go n-aistríonn infheisteoirí as sócmhainní níos sábháilte chun ioncam a lorg i réimsí eile den mhargadh. Os a choinne sin, nuair a bhíonn rátaí arda nó in amanna éiginnte, is minic a théann infheisteoirí ar ais chuig Cistí na Stát Aontaithe nó infheistíochtaí ioncaim sheasta eile. Cé go ndéantar mí-chatagóiriú orthu uaireanta mar "ionadaithe bannaí," ní bannaí iad REITanna; is cothromais iad. Cosúil le gach cothromas, tá tomhas riosca acu atá i bhfad níos mó ná bannaí rialtais.

Tuairisceáin REITanna

Tomhaiste ag Innéacs REIT MSCI na SA, ba é an toradh cúig bliana ar REITanna na SA ná 15.76% i mí an Mheithimh 2020. Is é Innéacs S&P 500, tomhas leathan feidhmíochta do stocmhargadh na SA, toradh de thart ar 10% ar an meán. Níl sna torthaí níos airde ó REITanna ach tomhas feidhmíochta thar eatramh fadaithe ar leith, ní comhartha gur infheistíocht den scoth iad REITanna. Mar shampla, rianaigh REITanna an S&P 500 sna tréimhsí bliana, trí bliana agus cúig bliana a chríochnaigh 31 Lúnasa, 2013. Ba cheart go mbeadh REITanna ag feidhmiú níos fearr ná an S&P 500 le linn na tréimhse maolaithe cainníochtúla sin ach rianaigh siad a bhformhór blianta ó ghéarchéim airgeadais 2008. Cé gur rianaigh siad an margadh ginearálta, ní gá go gciallódh sé sin gur fheidhmigh siad go dona. Ós rud é go dtomhaistear an chuid is mó de na cinntí infheistíochta i gcoinne an mhargaidh (S&P 500), d’fhéadfadh roinnt daoine a dtuairisceáin a mheas mar rud slaodach.

Conas Infheistiú i REITanna

Tá REITanna ar fáil d’infheisteoirí ar bhealaí éagsúla, lena n-áirítear cistí frithpháirteacha tiomnaithe, cistí deiridh dúnta, agus cistí arna dtrádáil ar an malartán (ETFanna). Is iad na cistí coitianta a thrádáiltear ar mhalartáin a dhíríonn ar REITanna:

• iShares Dow Jones US Real Estate (ticker: IYR)
• Innéacs Vanguard REIT ETF (VNQ)
• SPDR Dow Jones REIT (RWR)
• iShares Cohen & Steers Realty (ICF).

Féadfaidh infheisteoirí cuntas bróicéireachta a oscailt agus ceannach isteach i REITanna aonair go díreach. Is iad seo a leanas cuid de na REITanna aonair is mó:

• Grúpa Maoine Simon (SPG)
• Stóráil Phoiblí (PSA)
• Cónaitheacht Cothromais (EQR)
• HCP (HCP)
• Ventas (VTR).

Tá líon bealaí ag infheisteoirí freisin chun rochtain a fháil ar mhargaí REIT thar lear. Is gnách go mbíonn na hinfheistíochtaí seo níos priacal ná REITanna atá bunaithe sna Stáit Aontaithe, ach d’fhéadfadh táirgeacht níos airde a bheith acu - agus ós rud é go bhfuil siad thar lear, soláthraíonn siad éagsúlú le haghaidh próifíl atá trom in eastát réadach baile. Is é an ETF is mó atá dírithe ar REITanna nach Stáit Aontaithe Mheiriceá iad Vanguard's Global ex-U.S. Ciste Innéacs Eastáit Réadaigh ETF (VNQI).

REITanna i dTógáil Punainne

Is gnách go mbíonn comhghaol níos ísle ná an meán ag REITanna le réimsí eile den mhargadh, mar sin cé go mbíonn tionchar ag treochtaí margaidh níos leithne orthu, is féidir a bheith ag súil go n-imeoidh a bhfeidhmíocht ó na hinnéacsanna stoic mhóra, agus go pointe áirithe, ó bhannaí. Féadann an fheidhmíocht seo feithicil chumhachtach fálaithe a dhéanamh dóibh.

Féadann leithdháileadh ar REITanna luaineacht fhoriomlán phunann infheisteoirí a laghdú agus a toradh a mhéadú ag an am céanna. Buntáiste eile a bhaineann le REITanna ná murab ionann agus bannaí a ceannaíodh i gceist, tá an cumas ag REITanna meas caipitil níos fadtéarmaí.

Féadfaidh siad níos fearr a dhéanamh freisin ná roinnt infheistíochtaí eile le linn tréimhsí boilscithe toisc go n-ardóidh praghsanna eastáit réadaigh de ghnáth le boilsciú. Tá díbhinní REIT, murab ionann agus gnóthachain chaipitiúla ó chothromais a choinnítear ar feadh bliana ar a laghad, incháinithe go hiomlán. Is smaoineamh maith é i gcónaí labhairt faoi chomhairleoir airgeadais iontaofa faoi chinntí leithdháilte sócmhainní.